Se você chegou aqui pesquisando "tesouro Selic ou poupança", vou direto ao ponto. Em 16/07/2026, com a Selic em 14,25% ao ano, o Tesouro Selic paga mais que a poupança, com folga, mesmo depois de descontar o imposto. A conta completa vem logo abaixo, com a data de cada número.
Boa parte do que aparece pra essa pergunta responde com taxa congelada na data da publicação. E uma fatia erra até a poupança, porque trata a TR como se fosse zero. Hoje ela não é: sozinha, a TR já acrescenta mais de 2 pontos percentuais ao ano no rendimento da poupança. Esse erro muda a resposta.
Este texto puxa a taxa de hoje direto dos indicadores do site , que atualizam a partir do Banco Central quatro vezes por dia. Se você está lendo daqui a um ano, o raciocínio segue de pé. O número, confira lá.
Como a poupança rende de verdade
A poupança não tem uma taxa fixa. Ela muda de fórmula dependendo de onde está a meta Selic, regra que vem da Lei 12.703/2012:
| Meta Selic | Rendimento da poupança |
|---|---|
| Acima de 8,5% ao ano | 0,5% ao mês + TR |
| Igual ou abaixo de 8,5% ao ano | 70% da meta Selic ao mês + TR |
Hoje a meta Selic está em 14,25% ao ano, bem acima do gatilho de 8,5%. Então a poupança paga 0,5% ao mês mais a TR.
A TR do período vigente, de 15/07 a 15/08/2026, está em 0,1730% ao mês. Somada ao 0,5% fixo, a poupança paga 0,6739% ao mês agora ( confira o valor de hoje ). Anualizado, isso fica perto de 8,4% ao ano.
É aqui que boa parte da concorrência erra: trata a TR como se fosse sempre perto de zero. Já foi, em anos de Selic muito baixa. Não é o caso agora, e ignorar a TR faz a poupança parecer pior do que realmente está.
A poupança não paga Imposto de Renda para pessoa física, não tem taxa de custódia, não tem taxa de administração. É essa isenção que sustenta a fama de "simples".
Como o Tesouro Selic rende
O Tesouro Selic paga a Selic efetiva, não a meta que sai no jornal. São números próximos, mas não são o mesmo número.
A meta é o que o Copom decide: 14,25% ao ano desde 18/06/2026. A efetiva é a média das operações reais entre bancos, com título público como garantia, e roda cerca de 0,10 ponto percentual abaixo da meta: 14,15% ao ano em 16/07/2026 ( confira a Selic de hoje ), praticamente colada no CDI .
Do rendimento bruto, três coisas descontam. A primeira é o Imposto de Renda regressivo, retido na fonte, só sobre o rendimento:
| Prazo da aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Se você viu por aí uma "alíquota única de 17,5%", cuidado: essa era a proposta da MP 1.303, que caducou sem virar lei. Contei essa história aqui . A tabela acima segue valendo em 2026.
A segunda é a taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano, isenta até R$ 10 mil aplicados em Tesouro Selic por CPF, incidindo só sobre o que passa disso.
A terceira só existe nos primeiros 30 dias: o IOF regressivo, que começa em 96% do rendimento no dia 1 e some no dia 30. Depois disso, esqueça.
A conta líquida lado a lado
Rodei R$ 10 mil na calculadora do site , com os números de hoje: poupança a 0,6739% ao mês, Selic efetiva a 14,15% ao ano.
Em 6 meses, com IR de 22,5%: a poupança fecha em R$ 10.411,21 líquidos. O Tesouro Selic fecha em R$ 10.529,84 líquidos, já com o IR e a custódia descontados. Diferença de R$ 118,63.
Em 12 meses, com IR de 20%: poupança em R$ 10.839,34. Tesouro Selic em R$ 11.130,58. Diferença de R$ 291,24, quase 35% a mais de rendimento líquido.
Em 24 meses, quando a alíquota já caiu um degrau para 17,5%: poupança em R$ 11.749,12. Tesouro Selic em R$ 12.493,87. Diferença de R$ 744,75.
A custódia da B3 nesses três prazos ficou entre poucos centavos e R$ 6, porque o saldo médio mal passa dos R$ 10 mil de isenção. Em valores bem maiores, ela pesa mais.
Esses números valem para 16/07/2026. Amanhã a Selic pode estar diferente. O jeito certo de usar essa conta é rodar o seu valor e o seu prazo na calculadora , que usa a mesma matemática, testada, com a taxa do dia.
Quer abrir a comparação para CDB, LCI e LCA também? A calculadora de CDB x LCI/LCA faz essa conta. E se quiser aprofundar só no Tesouro Selic, sem comparar com a poupança, este texto entra em mais detalhe .
As pegadinhas que mudam a conta
Três detalhes que a manchete não conta, e que mudam o resultado na prática.
- O aniversário da poupança. Ela só credita rendimento na data de aniversário mensal do depósito. Sacou um dia antes, perde o rendimento do mês inteiro. Não é um desconto proporcional, é zero.
- A isenção da custódia tem teto. Até R$ 10 mil aplicados em Tesouro Selic por CPF, a custódia da B3 não incide. Acima disso, incide só sobre o excedente, nunca sobre o valor todo.
- O resgate funciona diferente nos dois. O Tesouro Selic recompra todo dia útil, pelo preço de mercado, com o dinheiro caindo na conta no dia útil seguinte. A poupança paga rendimento só no aniversário, mas o saque em si pode acontecer qualquer dia.
Tem ainda um detalhe mais raro: o Tesouro Selic quase nunca tem dia negativo, mas "quase" não é "nunca". A mecânica por trás chama-se marcação a mercado, e o guia visual sobre o assunto mostra como isso funciona, com uma calculadora dedicada pra simular.
E a segurança?
Poupança e Tesouro Selic são conservadores, mas a proteção por trás de cada um é diferente.
A poupança conta com a garantia do FGC: até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, contra a mesma instituição ou o mesmo conglomerado financeiro, com teto de R$ 1 milhão a cada período de 4 anos.
O Tesouro Selic não passa pelo FGC. A garantia é direta do Tesouro Nacional: é o próprio governo federal quem paga. Na renda fixa brasileira, é o risco de crédito mais baixo que existe, o chamado risco soberano.
Na prática, isso quer dizer que o limite do FGC só vira uma preocupação real acima de R$ 250 mil guardados na mesma instituição. Abaixo disso, os dois lados têm proteção equivalente pra fins práticos.
Quando a poupança ainda faz sentido
Eu não trato poupança como sinônimo de dinheiro esquecido, mas também não vejo motivo pra guardar ali um valor grande por muito tempo, com a diferença de hoje.
Ela ainda ganha em um ponto: simplicidade total. Sem declarar imposto, sem abrir conta em corretora, sem entender tabela regressiva. Pra quem está começando ou pra uma reserva pequena, isso tem valor real, mesmo rendendo menos.
Vale lembrar que a regra pode mudar de ramo. Se a meta Selic um dia cair para 8,5% ao ano ou menos, a poupança passa a pagar 70% da meta mais a TR, em vez dos 0,5% fixos de hoje. Nesse cenário, a diferença entre os dois muda de figura, e vale reabrir a conta.
O momento atual ajuda o Tesouro Selic. Com o IPCA acumulando 4,64% nos 12 meses até junho de 2026, a Selic efetiva de 14,15% ao ano deixa um juro real perto de 9% ao ano antes do imposto. Se isso vai durar, não sei dizer. O Copom volta a se reunir em agosto, e previsão de juro não é o que eu faço aqui.
Faça a conta com os seus números
Regra, taxa e imposto valem pra qualquer valor. O que muda com o seu caso é quanto sobra no fim.
Rode o seu valor e o seu prazo na calculadora de poupança, CDB e Tesouro Selic , com a taxa de hoje puxada do Banco Central. Pra objetivos de décadas, o efeito do tempo pesa mais que a escolha entre os dois: juros compostos é o assunto certo nesse caso.
